IT培訓行業:三大驅動力打開千億市場空間。2017年IT培訓行業的規模約400億元,包括18歲+校外IT培訓、18歲+校內IT專業共建、3-12歲校外IT素質培訓三大領域。行業未來潛在的市場規模有望達到約2000億元,三大領域潛在空間分別約500、750和750億元。我們預計行業未來3年的復合增長率將超過30%。IT產業創新、人才供需瓶頸和政策紅利是IT培訓行業持續增長的三大驅動力。
驅動力一之IT產業創新:行業熱點不斷變遷,前沿領域創造海量需求。我國IT產業規模由2002年的4,500億元提升至2016年的49,000億元,行業熱點快速變遷?；ヂ摼W的普及帶來了前沿細分領域的蓬勃發展,2017年企業級SaaS市場規模約140億元,電影視頻市場規模約1,400億元,動漫制作市場規模約1,500億元,游戲市場規模約2,000億元;除此之外,VR/AR、人工智能及區塊鏈至2020年潛在市場規模超千億元,各細分領域均存在對專業人才的海量迫切需求。IT培訓機構在區塊鏈、大數據、影視游戲等領域集中開設產品開發、UI、數據分析等課程,契合產業發展趨勢。
驅動力二之人才供需瓶頸:IT畢業生供應不足,大學及大中專教育與企業需求脫節。目前我國IT行業每年新增人才需求290萬人,大學、大中專畢業生規模約105萬人,存在著近200萬人的供需差。大學及大中專更注重理論,與IT企業人才需求脫節,企業招聘更傾向具備1年以上從業經驗的求職者,應屆畢業生及畢業1年內學生就業難問題明顯。IT培訓課程針對企業崗位技能需求,學員畢業后就業薪資可達萬元,有效緩解供需瓶頸。
驅動力三之政策紅利:《產教融合意見》出臺,人工智能進入高中新課標,IT培訓機構將受益。(1)《關于深化產教融合的若干意見》中明確提出:“鼓勵教育培訓機構、行業企業聯合開發優質教育資源”,為IT培訓等職業教育帶來新的獲客渠道。(2)人工智能、物聯網、大數據處理被正式劃入新課標,中學生及家長對信息技術的重視程度顯著提升,IT培訓機構有望拓展3-12歲學生的信息技術課外培訓市場。
投資策略。我們看好IT培訓行業的發展前景,建議積極關注:(1)A股:文化長城(300089.SZ,翡翠教育/智游臻龍)、百洋股份(002696.SZ,火星時代)、開元股份(300338.SZ,廣州多迪)、盛通股份(002599.SZ,樂博教育)、方直科技(300235.SZ,千鋒互聯);(2)美股:達內科技(TEDU.O);(3)新三板:傳智播客(839976.OC)、易第優(839467.OC)和光環國際(838504.OC)。
風險因素。教育政策變化、市場競爭加劇、教育經費不足等。
