8月7日，黨中央、國務院決定開啟第四批中央環境保護督查工作。據環保網官方消息稱，已經組建8個中央環境保護督察組，分別對吉林、浙江、山東、海南、四川、西藏、青海、新疆(含兵團)開展督察進駐工作，實現對全國各省(區、市)督察全覆蓋。此次督察以迅雷不及掩耳之勢展開，在今天，中央第五環境保護督察組已經率先進駐四川展開督察工作。根據安排，8個中央環保督察組將于接下來的一周陸續進入各省市。
在此前的督查中，北方藥業被樹立為典型，對該企業5名監管人員實行監視居住，2名高管人員進行取保候審，并對北方藥業采取停產整治措施，明確達不到整改要求不能復產。而這一次依然會在醫藥行業抓典型。
醫藥行業向來是被環保督查的重點，而原料藥企業則是重中之重。就目前國家層面的對環保的要求是鐵拳出擊，治污決心空前。據此前的要求，截止6月底，京津冀周邊地區28個城市均核查出“散”、“亂”、“污”企業，共約有17.6萬家。環保部的要求是，對于無法升級改造達標排放的企業，今年9月底前一律關閉。
環保的升級，為醫藥產業帶來的是原料藥行業洗牌。時間往前推三五年，原料藥企業為了規避環保壓力，逐步將生產基地由沿海地區轉向了內蒙、甘肅等經濟欠發達的西北，但現在環保全國一盤棋，而非各地標準不一的時代，在這輪的環保升級中，一大批小型原料藥企業將被徹底踢出局。
浙江臺州向來是原料藥企業頗為集中的地區，在2001年之前有2000余家制藥企業，主要以生產原料藥和中間體的中小企業為主，但在今年臺州市更換環保部門領導之后，加大環保整治力度，臺州關停近千家醫藥化工廠，截止目前僅剩百余家。臺州環保治理對原料藥企業的威力可見一斑。
那么，在當前的環保整頓下，全國會有多少家原料藥企業出局?未來那些企業會成為真正的贏家?
1、環保重拳下，70%的原料藥企出局!
對于環保的整治，除了國家層面排除督察組之外，近期，國務院還下發了《國務院關于修改<建設項目環境保護管理條例>的決定》，該條例將于今年10月1日起施行。其中提到，改建、擴建項目和技術改造項目必須采取措施，治理與該項目有關的原有環境污染和生態破壞。對未落實防治環境污染措施、未建設相館配套環境保護措施等制定了明確的罰款條例。新修訂的條例中，企業一旦不能達到要求，則是有“責令關閉”的風險。
從整體環保的要求角度而言，決定原料藥企業生存與發展的絕非簡簡單單的產品問題，而是環保，企業污染控制能力決定了原料藥企業能否持續的保持良好的發展。
近期價格處于低迷狀態的VE和硫氰酸紅霉素也正在因為環保顯出漲價潛力。我國大部分VE產能集中在浙江地區，而中央環保組近日已經入駐浙江，環保重壓必將使得部分浙江地區部分VE廠家停產檢修，未來市場將呈現小幅反彈。
再如硫氰酸紅霉素，目前國內產能總體供大于求，但因其污染處理成本高，近兩年國內外多家企業退出硫氰酸紅霉素生產，產業集中度上升，具有國際先進水平環保設備的科倫藥業將成為行業領軍者。
事實上，環保成本加大帶來的行業大洗牌以及龍頭凸顯的威力在幾年前就已經顯現。
以原料藥代表性企業海正和新和成為例，海正藥業2015年環保支出相對2013年增長超過50%，新和成2015年環保支出增幅較2013年增幅超過3倍。環保投入包括前期的設備投入和后期的持續人力、資源投入，收入規模小的企業無法承擔，再加上此前原料藥門檻低、利潤薄，企業應對產品升級開發和環保的動力嚴重不足，關停是最常見的選擇。
在4年前的2013年，隨著大宗原料藥出口額不斷刷新負增長記錄，行業人士曾預料原料藥下滑頹勢無法逆轉，企業不轉型就是在等死。而早有看到風口的企業在原料藥市場風頭正盛的2000年左右就開始謀求轉型，其中，海正藥業聯手外資謀求創新藥業、華海藥業主攻制劑出口、石藥集團走向原料藥制劑一體化。
“不環保就會死。”中國化學制藥工業協會執行會長潘廣成曾告訴《E藥經理人》，“新環保法實施后，原料藥企業環保投入在不斷增加。”環保要求提高了原料藥行業的技術壁壘，迫使企業通過環保技術和工藝塑造自己的核心競爭力，原料藥行業正在擺脫散亂無序、低價競爭的狀態，在這個過程中，原料藥品種迎來漲價潮，企業一旦能跨過環保門檻，也將迎來有別于轉型的新一輪發展良機。
此前，科倫藥業在新疆構建自己的抗生素中間體生產基地，就是因為環保的要求，致使其深陷其中，慢于盈利預期，至今在環保方面投入已經超過20億元，這個數據對于任何一家原料藥企業來說絕非小數目，尤其是那些小型原料藥企業。
現在，不僅僅是臺州一個區域內加大環保整治力度，而是全國整治。
根據公開數據顯示，中國原料藥企業，小型企業占比為77.04%，但收入卻僅占40%。而大型企業以4.17%的數量規模，卻占整個原料藥總收入的33%。所以，從全國整治力度，以及臺州案例所呈現的數據，至少原料藥市場中77.04%的小型企業將被首先淘汰出局，這絕非危言聳聽，在國家大力整頓環保的當下，或許出局的企業會大于這個數字。
2、洗牌之后的贏家是誰?
對于原料藥行業而言，往前推三五年，那一定是一個不轉型必死的年代。石藥集團、華海藥業等一大批企業被稱之為原料藥企業中轉型的典范，但是現在毫不諱言地說，不轉型也會活得很好，不過，這得分是誰。
此次環保部督查的山東、浙江等地是我國維生素原料藥企業密集分布的區域，隨著環保標準的再次趨嚴，許多維生素原料生產廠商不得不停產檢修，使部分維生素品種供應吃緊，部分廠家已經停止報價密切觀望，也有部分供應商紛紛囤貨，捂貨待漲，不斷抬高維生素報價。實際上，有業內人士曾表示，自2016年11月武漢國際原料藥展會以來，各龍頭企業紛紛上調產品價格，或停止報價，捂盤待漲。
2016年11月1日以來，哈藥集團制藥總廠上調青霉素工業鹽價格至50元/BOU;國內維生素B1廠家停止對外報價，維生素B1漲價預期增強;中化帝斯曼制藥將統一上調頭孢類原料藥價格;華北制藥河北華民藥業上調口服頭孢原料藥價格，頭孢氨芐最新報價300元/公斤;頭孢拉啶價格穩定390元~395元/公斤;頭孢羥氨芐價格430元~440元/公斤。
很明顯，環保整治力度的加大，必然會淘汰一大批中小型，無力于環保升級的企業，這批企業將在接下來的一兩年內被清除出局，他們留下來的市場則會被那些現在手握重金、大力提升自己對環保能力的企業搶奪。
這種因環保問題而使得優秀企業勝出、行業集中度提升的例子，在過去也數見不鮮。以林可霉素為例，林可霉素國內歷史產量在1500-4000噸之間，主要生產廠家包括南陽普康藥業、河南天方藥業兩家，產能均在1000噸以上。受前期環保事件影響，南陽市政府責令南陽普康藥業在2014年12月31日前停產。停產的南陽普康藥業是的之后林可霉素供給下降，2015年林可霉素價格便大幅上漲，讓河南天方藥業賺得盆滿缽滿。
其實，現在一大批原料藥龍頭企業已經享受到了環保整治帶來的紅利。根據工信部發布的《2016年醫藥工業主要經濟指標完成情況》，2016年我國醫藥工業規上企業利潤總額增長15.6%，而原料藥行業增長了25.9%。在主營業務收入增速低于行業整體的情況下，原料藥企業的利潤增速卻跑在了行業前頭，顯然，價格因素功不可沒。
數據顯示，目前新三板共有63家主營業務為化學藥品原料藥制造的企業，其中以中間體(原料藥的上游)為主營業務的有31家，以原料藥為主的32家。從幾家原料藥企業的年報中可以看出，從2016年開始的這波原料藥漲價潮讓他們迎來了新的賺錢潮。
其實，未來怎樣的原料藥企業會賺錢，已經一目了然。隨著環保壓力的進一步增大，一些環保不達標的產能將逐步退出，而一些龍頭企業，其治污水平較高，環保因素對其影響相對較小，隨著小產能的逐漸退出，維生素行業集中度有望進一步提高，龍頭企業則有望持續受益。
